Wednesday, 8 December 2021

หุ้นจีน หนึ่งในผู้รอดหลังโควิค 19 – โพสต์ทูเดย์ คอลัมนิสต์การเงิน-หุ้น

27 Apr 2020
315


หุ้นจีน หนึ่งในผู้รอดหลังโควิค 19

วันที่ 27 เม.ย. 2563 เวลา 07:27 น.

คอลัมน์ รู้รอบโลก รู้รอบรวย โดย ดร. ตรีพล ภูมิวสนะ Private Banking Business Head, Private Banking Group ธนาคารกสิกรไทย

บทความนี้ต่อเนื่องจากสองครั้งที่ผ่านมา ซึ่งก่อนหน้านี้ได้พูดถึงเรื่องการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ดีในช่วงวิกฤตโควิด 19 และการลงทุนในกลุ่มที่นอกจากจะรอดจากวิกฤตโควิด 19 แล้วยังสามารถเติบโตได้ดีขึ้นอีกด้วย ในครั้งนี้จะขอเล่าถึงอีกหนึ่งการลงทุนในหุ้นเฉพาะกลุ่มที่มีศักยภาพระยะยาว สามารถเอาตัวรอดและฟื้นได้อย่างยั่งยืน หนึ่งในนั้นคือหุ้นที่เกี่ยวข้องกับผู้บริโภคจีน และอุตสาหกรรมที่กำลังขับเคลื่อนเศรษฐกิจใหม่ในหุ้นจีน A-Share คือหุ้นจีนที่จดทะเบียน และซื้อขายในตลาดหุ้นจีนเซียงไฮ้ และเซินเจิ้น

การรับมือกับโควิค 19 ส่งผลให้ภาครัฐทั่วโลกจำเป็นต้องใช้การสั่งการอย่างเฉียบขาดในการคัดกรองผู้ป่วย แยก และรักษาเพื่อหยุดการแพร่กระจาย ทำให้มีความจำเป็นต้องปิดเมืองอย่างรวดเร็ว การปิดเมืองส่งผลกระทบด้านลบต่อเศรษฐกิจอย่างมาก ดังนั้นการกระตุ้นเศรษฐกิจทั้งนโยบายการเงินและการคลัง ทั้งในช่วงปิดเมือง และหลังเปิดเมืองจึงจำเป็น ภาครัฐที่แข็งแกร่งเท่านั้นที่จะสามารถทำและมีกำลังทางการเงินเพื่อที่จะดำเนินนโยบายเหล่านี้ได้อย่างราบรื่น ซึ่งในเดือนที่ผ่านมาจีนแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการรวมอำนาจที่ศูนย์กลางที่ทำได้อย่างมีประสิทธภาพ มีการตัดสินใจอย่างเฉียบขาดและปฏิบัติการอย่างรวดเร็ว มีความสามารถในการเคลื่อนย้ายทรัพยากรและเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อสู้กับวิกฤต อีกทั้งยังสามารถใช้นโยบายการเงินและการคลังได้อย่างรวดเร็ว จากทั้งหมดที่กล่าวมานี้ ส่งผลให้ภาคการบริโภคและเศรษฐกิจในจีนฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็วในหนึ่งเดือนที่ผ่านมา และแม้ว่าอาจจะมีการระบาดเพิ่มขึ้นจากนี้ ก็น่าที่จะวางใจได้ว่าจีนจะสามารถจัดการกับการระบาดครั้งต่อๆ ไปได้อย่างรวดเร็วเช่นกัน

กองทุนเปิดเคไชน่า คอนโทรลโวลาติลิตี้ หรือ K-CCTV ลงทุนในกองทุนที่เน้นลงทุนในหุ้นของบริษัทที่มีภูมิลำเนาในจีนและซื้อขายในสกุลเงินหยวน มีการจำกัดความผันผวนของกองทุนโดยสามารถถือเงินสดได้สูงเมื่อหุ้นเหวี่ยงมากขึ้น การที่จำกัดความเสี่ยงทำให้กองทุนมีการเหวี่ยงตัวน้อยกว่ากองในลักษณะเดียวกัน ถ้ามองไส้ในของกอง บริษัทที่ลงทุนส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับ

1. ผู้บริโภคจีน เช่น บริษัทสุรา KWEICHOW MOUTAI บริษัทยา JIANGSU HENGRUI MEDICINE บริษัทประกันภัยและประกันชีวิต PING AN INSURANCE บริษัททำเครื่องใช้ในครัวเรือน GREE ELECTRIC APPLIANCES

2. อุตสาหกรรมที่กำลังขับเคลื่อนเศรษฐกิจใหม่ เช่น บริษัทเทคโนโลยี TENCENT HOLDINGS LTD บริษัทเหล่านี้จะเติบโตไปพร้อมๆ กับผู้บริโภคจีน ซึ่งจะเป็นส่วนสำคัญของเศรษฐกิจโลกหลังโควิด 19

หากประเมินทั้งแนวทางการจัดการกับหลังโควิด 19 ในจีน การฟื้นตัวโดยเร็วของผู้บริโภคจีนหลังเปิดเมือง การใช้หลักการบริหารความเสี่ยงโดยการควบคุมความผันผวน การเลือกลงทุนในหุ้นที่เป็นกลุ่มผู้บริโภค กองทุน K-CCTV** น่าที่จะเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหาโอกาสในการลงทุนหลังหลังโควิด 19 โดยตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันที่ 22 เมษายนที่ผ่านมา K-CCTV มีผลตอบแทนติดลบเพียง 3.6% ในขณะที่ดัชนี MSCI China A ติดลบ 4.5% และดัชนีหุ้นโลก MSCI World ติดลบ 16.5%

แม้ว่า K-CCTV จะเป็นกองที่ดี แต่การกระจายความเสี่ยงไปหลากหลายสินทรัพย์ทั้ง หุ้น ตราสารหนี้ และสินทรัพย์ที่ไม่ขึ้นลงตามตลาด มีจำเป็นอย่างมาก เพราะอนาคตของเศรษฐกิจโลกหลังโควิด 19 ยังคงมีความไม่ชัดเจนสูง